יצרנית שבבי הזיכרון האמריקאית Micron Technology פרסמה תוצאות כספיות לרבעון הפיסקלי הרביעי, שהציגו זינוק של כמעט פי ארבעה בהכנסותיה ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. הגידול החד, המונע מהביקוש הבלתי פוסק לשבבי זיכרון עבור תשתיות בינה מלאכותית (AI), הביא את הכנסות החברה ל-54.23 מיליארד דולר ודחף את הרווח הנקי לשיא חדש.
מנכ"ל החברה ויו"ר הדירקטוריון, סנג'אי מהרוטרה (Sanjay Mehrotra), ציין כי הבינה המלאכותית מתקדמת לעבר עידן של סופר-אינטליגנציה, כאשר רכיבי הזיכרון ממלאים תפקיד מרכזי בשיפור היכולות והתחרותיות של פלטפורמות הלקוחות. לדבריו, החברה מביעה אמון מלא בהמשך הצמיחה ומרחיבה את השקעותיה בטכנולוגיה, במוצרים ובמערכי הייצור.
תוצאות שיא ותחזית שעוקפת את הציפיות
הדוחות הכספיים לרבעון הרביעי עקפו במידה ניכרת את הערכות האנליסטים בוול סטריט. החברה רשמה רווח למניה (ללא רכיבים חד-פעמיים ותגמול במניות) של 33.42 דולר, לעומת תחזית ממוצעת של 31.61 דולר. ההכנסות ברבעון צמחו ב-379% והגיעו ל-54.23 מיליארד דולר, לעומת צפי אנליסטים של 51.07 מיליארד דולר. הרווח הנקי לרבעון קפץ ל-37.7 מיליארד דולר, בהשוואה ל-3.2 מיליארד דולר בלבד ברבעון המקביל בשנה שעברה.
גם התחזית לרבעון הפיסקלי הראשון של השנה הבאה הייתה אופטימית במיוחד. Micron צופה הכנסות של כ-61.5 מיליארד דולר ורווח של 38.15 דולר למניה בנקודת האמצע של הטווח - נתונים הגבוהים משמעותית מתחזיות השוק שעמדו על הכנסות של 57 מיליארד דולר ורווח של 35.40 דולר למניה.
| מדד כספי | רבעון 4 אשתקד | רבעון 4 נוכחי | תחזית האנליסטים |
|---|---|---|---|
| הכנסות | - | $54.23B | $51.07B |
| רווח נקי | $3.2B | $37.7B | - |
| רווח למניה (מתואם) | - | $33.42 | $31.61 |
בשנה האחרונה רשמה מניית החברה זינוק של יותר מ-500%, והביאה את שווי השוק שלה ליותר מ-1.2 טריליון דולר. העלייה החדה במניה משקפת מגמה רחבה יותר שבה מניות מפתחות החומרה לתשתיות בינה מלאכותית זוכות לביקושים גבוהים מצד משקיעים, בשל תפקידן הקריטי בהקמת מרכזי נתונים.
מחסור גלובלי ועליית מחירים בשוק האלקטרוניקה
מקור ההכנסות המרכזי של Micron ממשיך להיות תחום הזיכרון הדינמי לגישה אקראית (DRAM). מכירות ה-DRAM של החברה ברבעון הגיעו ל-39.8 מיליארד דולר - זינוק של 343% לעומת התקופה המקבילה - והיוו כמעט שלושה רבעים מסך ההכנסות הכולל. החברה נהנית כעת משולי רווח גולמי של 87%, הודות לכוח תמחור יוצא דופן וחוזים ארוכי טווח שנחתמו מראש עם לקוחות גדולים.
הביקוש הגבוה לרכיבי זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM), הדרושים לתפקוד מודלים מתקדמים של בינה מלאכותית ולשמירה על הקשר (Context) בעת עיבוד הנתונים, יצר מחסור עולמי בשרשרת האספקה. למחסור זה יש השפעה ישירה על שוק האלקטרוניקה הצרכנית בכללותו:
- עליית מחירי רכיבים: הלחץ על שרשרת האספקה מוביל להתייקרות כללית של מוצרי צריכה.
- השפעה על מוצרי קצה: ההתייקרויות כבר משפיעות על מחירי מחשבי MacBook וטאבלטים מסדרת iPad של Apple, כמו גם על קונסולות המשחק Xbox של Microsoft.
התרחבות ייצור ושיתוף פעולה עם Nvidia
כחברה האמריקאית היחידה שמייצרת מוצרי HBM עבור יצרניות שבבים ושרתים, Micron פועלת להרחבת כושר הייצור שלה בארצות הברית בהשקעה כוללת של יותר מ-250 מיליארד דולר. במסגרת זו מוקמים שני מפעלי ייצור חדשים: המפעל המרכזי בקליי שבמדינת ניו יורק, שבנייתו החלה בינואר, ומפעל נוסף בבויסי שבמדינת איידהו, שצפוי להתחיל לפעול במהלך השנה הבאה.
במקביל להרחבת התשתיות, החברה מעמיקה את שיתופי הפעולה הטכנולוגיים שלה. במהלך שיחה עם אנליסטים ציין המנכ"ל כי Micron עובדת יחד עם ענקית השבבים Nvidia על פיתוח הטמעת ה-HBM המותאמת אישית (Custom HBM) הראשונה בעולם.
למרות התחרות העזה מצד ענקיות השבבים הדרום-קוריאניות SK hynix ו-Samsung Electronics, המחזיקות בנתח שוק גדול יותר בסגמנט ה-HBM, Micron מצליחה למכור את כל כושר הייצור שלה חודשים רבים מראש.
הצמיחה המהירה איפשרה לחברה להעלות את השכר ולהעניק מענקים לכלל עובדיה בשנת הכספים החולפת. צעד זה מנע שביתה מתוכננת במפעל המרכזי של החברה בטאיוואן, שבו דרשו העובדים השוואת תנאים למענקים הגבוהים שניתנו אצל המתחרות בקוריאה הדרומית.
למה זה חשוב לך
המחסור העולמי ברכיבי זיכרון כבר מתגלגל למחיר שישלם הצרכן הישראלי: מחשבי MacBook, טאבלטים מסדרת iPad וקונסולות Xbox עשויים להתייקר גם בחנויות ובאתרי המסחר המקומיים. מעבר לכך, הביקוש העצום לשבבי AI ממחיש עד כמה תעשיית הבינה המלאכותית תלויה בחומרה פיזית, נתון שמשפיע גם על חברות הייטק ישראליות המפתחות מוצרי AI ונדרשות להתמודד עם עלויות תשתית גבוהות יותר. מי שמחזיק במניות טכנולוגיה, ישירות או דרך קרנות, עשוי להרגיש את ההשפעה גם בתיק ההשקעות שלו.
האמור בכתבה זו מובא למטרות מידע והעשרה בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או שידול לביצוע פעולות בניירות ערך. הנתונים מבוססים על מקורות גלויים ונכונים למועד פרסומם. הכותב/ת עשוי/ה להחזיק בניירות הערך המוזכרים. כל הפועל על סמך התוכן עושה זאת על דעתו ואחריותו הבלעדית.
קראו גם: הישג לדיפנס-טק הישראלי: סמארט שוטר זכתה בחוזה 150 מיליון דולר בארה"ב · אילון מאסק חוזר לפנטגון: יוביל מיזם לבחינת טכנולוגיות לוחמה עתידיות
