עסקת הענק בשוק המדיה והבידור העולמי בין חברת Paramount Skydance לבין Warner Bros. Discovery (סימול: WBD) מתקרבת לשלבי הסיום, אך נתקלת במכשול משפטי אחרון. חברת Paramount Skydance הגישה לבית המשפט המחוזי בארצות הברית מסמכים משפטיים שבהם היא דורשת לחייב את התובעים נגדה - קבוצת תובעים כלליים של מדינות בארצות הברית וארגון התסריטאים האמריקאי (WGA) - להפקיד ערבות כספית משמעותית. לטענת החברה, העיכוב הכפוי בהשלמת המיזוג גורם לה לנזקים פיננסיים ישירים בהיקף מוגדר, העלולים להגיע לסכום כולל של כ- 1.88 מיליארד דולר. החברה הבהירה כי השלימה את כל התנאים הנדרשים להשלמת הסכם המיזוג, וכי התביעות המשפטיות הנוכחיות הן המכשול היחיד שנותר לפני סגירת העסקה.
69 אישורים רגולטוריים ומכשול משפטי יחיד
מהמסמכים המשפטיים שהוגשו עולה כי העסקה כבר קיבלה את כל האישורים הרגולטוריים הנדרשים מ- 69 תחומי שיפוט ברחבי העולם, כולל אישור סופי מהנציבות האירופית שהתקבל לאחרונה. למרות הגעתה לקו הסיום הרגולטורי, השלמת המיזוג מוקפאת בשל התביעות שהגישו התובעים הכלליים וארגון ה-WGA, המבקשים לבטל את העסקה בטענה לפגיעה בתחרות.
ב-Paramount Skydance מציינים כי התובעים הכלליים בחרו להגיש את תביעתם ימים ספורים בלבד לפני קבלת האישור מהאיחוד האירופי, ולאחר חודשים ארוכים של חקירות שבהן לא סיפקו משוב מסודר לגבי חששות תחרותיים ספציפיים. כעת, החברה דורשת כי הליכי הבדיקה וההמתנה הטיפוסיים לא יבואו על חשבונה ללא כיסוי משפטי.
הנזקים הפיננסיים: עד 1.88 מיליארד דולר
במרכז הדרישה המשפטית של החברה עומדים חוק קלייטון (Clayton Act) ותקנה 65 לתקנות סדר הדין האזרחי הפדרלי בארצות הברית. סעיפים אלו קובעים כי כאשר בית משפט מוציא צו המעכב עסקה או פעילות מסחרית, על התובעים להפקיד ערבות כספית שמטרתה לפצות את הצד שנפגע אם יתברר בסופו של דבר כי התביעה הייתה מחוסרת יסוד.
הנזק הפיננסי שנגרם לחברה כתוצאה מהעיכוב מורכב ממספר רכיבים מרכזיים:
עמלות המתנה (Ticking Fees): תשלומים יומיים מצטברים שעל החברה לשלם בשל התארכות לוח הזמנים של המיזוג.
עלויות מימון מוגדלות: גידול בעלויות גיוס ההון והחוב שנועדו לממן את העסקה.
הפסדים תפעוליים ומסחריים: פגיעה ביכולת של שתי החברות לממש את הסינרגיות המתוכננות ולפעול כגוף מאוחד.
לפי מסמכי החברה, התובעים אינם חולקים על הראיות שהוצגו לגבי גובה הנזק הכספי ואף לא ערערו על עצם קיומו של הנזק הפיננסי הנגרם מהצו המעכב את השלמת המיזוג. בנוסף, ב-Paramount Skydance ציינו כי בעבר טען ארגון ה-WGA בעצמו במסגרת הליכים אחרים כי חוק קלייטון מחייב הטלת ערבות משמעותית מאוד כאשר צו מניעה מאיים לגרום לנזק כספי ניכר.
"דורשים מהתובעים לשאת באחריות"
על פי עמדת Paramount Skydance, החברה הסכימה בעבר לדחות את מועד סגירת העסקה כדי לאפשר לבית המשפט לנהל משפט מהיר ולברר את הטענות. עם זאת, החברה מדגישה כי הדחייה אינה מהווה ויתור על זכותה לקבלת הגנה באמצעות ערבות כספית כפי שמתחייב בחוק.
דובר מטעם פרמאונט הבהיר את עמדת החברה: "אם התובעים מתעקשים לעכב את העסקה במהלך בירור התביעה שלהם, עליהם לקבל על עצמם את ההשלכות הפיננסיות במידה והאתגר המשפטי שלהם ייכשל בסופו של דבר. פרמאונט הסכימה לדחות את הסגירה כדי להביא לפתרון מהיר של התיק, תוך שמירה מפורשת על זכויותיה המשפטיות. איננו מבקשים מבית המשפט לבטל את צו המניעה, אלא לאכוף את הפקדת הערבות שתגן על האינטרסים הפיננסיים שלנו בזמן שההליך המשפטי נמשך."
נתוני עסקת המיזוג והעיכוב המשפטי
מדד / נתון פרטים
חברות מעורבות: Paramount Skydance (PSKY) ו-Warner Bros. Discovery (WBD)
סטטוס רגולטורי: הושלם - התקבלו אישורים ב-69 תחומי שיפוט
מכשול משפטי נותר: 2 תביעות בלבד (מדינות בארה"ב וארגון התסריטאים WGA)
פוטנציאל נזק כספי: עד 1.88 מיליארד דולר
עילת הבקשה: דרישה להפקדת ערבות לפי חוק קלייטון ותקנה 65
החברה הביעה ביטחון מלא בכך שהראיות שיובאו בפני בית המשפט יוכיחו כי התביעות הללו נעדרות בסיס משפטי או עובדתי, וכי לאחר הסרת מכשול זה תוכל להשלים את העסקה ולממש את יתרונות המיזוג עבור כלל בעלי המניות והצרכנים בארצות הברית וברחבי העולם.
למה זה חשוב לך
עסקת המיזוג בין פרמאונט-סקיידאנס לוורנר בראס עלולה לשנות את מפת התוכן העולמית, כולל שירותי הסטרימינג הפועלים גם בישראל. עיכובים משפטיים מסוג זה ממחישים כיצד סכסוכים רגולטוריים בארצות הברית משפיעים על קצב האיחוד של תאגידי מדיה גלובליים ועל היקף ההשקעות שלהם בתוכן. עבור צרכנים ומשקיעים ישראלים המעורבים בשוק ההון או הצרכנות הדיגיטלית, התוצאה הסופית של המיזוג עשויה להשפיע על מחירי המנויים, זמינות התוכן וכוח התמחור של הענקיות הגלובליות.
האמור בכתבה זו מובא למטרות מידע והעשרה בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או שידול לביצוע פעולות בניירות ערך. הנתונים מבוססים על מקורות גלויים ונכונים למועד פרסומם. הכותב/ת עשוי/ה להחזיק בניירות הערך המוזכרים. כל הפועל על סמך התוכן עושה זאת על דעתו ואחריותו הבלעדית.
קראו גם: רפאל מתרחבת בצ'כיה: עסקה נוספת בהיקף כמיליארד שקל · משבר נגישות לטבע באנגליה: 44% ממחוזות הבחירה מנותקים משטחים ירוקים
