הביקוש הנרחב לטכנולוגיות בינה מלאכותית יוצר אפקט דומינו בלתי צפוי בשרשרת האספקה של ענף המובייל. התייקרות חדה במחירי שבבי הזיכרון, הנובעת מהסטת משאבים של יצרניות השבבים לטובת תשתיות AI ושרתים, שוחקת את שולי הרווח של יצרניות הסמארטפונים הגדולות. כתוצאה מכך, ענקיות הטכנולוגיה Samsung Electronics ו-Apple מורידות הילוך ומצמצמות את הזמנות הרכיבים מהספקים. מי שנמצאת במוקד הפגיעה היא סמסונג דיספליי (Samsung Display), שחלק ניכר ממוצריה מיועד לדגמי הפרימיום של שתי החברות.
הזינוק במחירי הזיכרון חונק את יצרניות הסמארטפונים
שורש המשבר הנוכחי טמון בשינוי סדרי העדיפויות של יצרניות השבבים. יצרניות הזיכרון מפנות חלק נרחב מכושר הייצור שלהן לטובת זיכרונות DRAM לשרתים וזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) עבור מרכזי נתונים של בינה מלאכותית, שבהם שולי הרווח גבוהים בהרבה. הסטת כושר הייצור הותירה את שוק הזיכרונות למכשירים ניידים במחסור, מה שהוביל לקפיצה במחירים.
לפי הערכות של חברת המחקר TrendForce, מחירי זיכרון מסוג LPDDR5X, המשמש סמארטפונים מתקדמים, זינקו ב-78% עד 83% ברבעון השני בלבד בהשוואה לרבעון שקדם לו. התייקרות זו הכבידה על יצרניות המכשירים, שבמקביל מתמודדות עם שוק גלובלי מתכווץ. נתוני חברת Counterpoint Research מצביעים על כך שמשלוחי הסמארטפונים הגלובליים ברבעון השלישי צנחו ב-20% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד - הרמה הנמוכה ביותר שנרשמה ברבעון זה מאז שנת 2012.
הלחץ הפיננסי כבר ניכר בדוחות: חטיבת המובייל והרשתות של סמסונג רשמה ברבעון השני הפסד תפעולי של 700 מיליארד וון, וזאת למרות עלייה בהכנסות, ובעוד חטיבת שבבי הזיכרון של החברה נהנתה מגאות. מנגד, אפל בחרה להעלות את מחיר ההשקה של דגמי iPhone 18 Pro ו-Pro Max בדרום קוריאה ב-200,000 וון לכל מכשיר, בניסיון לפצות על העלויות הגדלות.
קיצוץ בהזמנות הרכיבים בשיא העונה
כדי להתמודד עם התייקרות הרכיבים וההאטה במכירות, יצרניות המכשירים מגיבות בצמצום היקפי הייצור. חטיבת המובייל של סמסונג ביקשה מספקיה לחתוך את אספקת הרכיבים לרבעון הרביעי ב-20% עד 30% לעומת התכנונים המוקדמים. במקביל, אפל צמצמה את הזמנות הרכיבים עבור דגמי iPhone 18 Pro ו-iPhone 18 Pro Max בחודש אוקטובר ב-15% עד 20%.
צמצום זה חריג במיוחד בהתחשב ברבעון הרביעי של השנה, שבו השקות של מכשירי דגל מובילות בדרך כלל לשיא בהזמנות של מסכי OLED מתקדמים. אף על פי שסמסונג נוהגת להפחית ייצור לקראת השקת סדרת Galaxy S החדשה, עומק הקיצוצים הנוכחי חורג מההערכות המוקדמות.
נתוני המפתח של המשבר: מחירי זיכרון LPDDR5X ברבעון השני זינקו ב-78% עד 83% לעומת הרבעון הראשון; משלוחי הסמארטפונים הגלובליים ברבעון השלישי ירדו ב-20% לעומת השנה שעברה, לשפל מאז 2012; חטיבת המובייל של סמסונג מקצצת רכיבים ברבעון הרביעי ב-20% עד 30% לעומת התכנון המוקדם; ואפל מצמצמת הזמנות רכיבים לדגמי iPhone 18 Pro ו-Pro Max בחודש אוקטובר ב-15% עד 20%.
סמסונג דיספליי במוקד הסערה
הקיצוץ בהזמנות מעמיד את חברת סמסונג דיספליי בסיכון מוחשי. נתוני הדוחות הכספיים של החברה לשנת 2025 מראים כי שתי הלקוחות המרכזיות שלה - המזוהות כאפל וסמסונג אלקטרוניקס - אחראיות ל-40.4% ול-22.4% מהכנסותיה השנתיות, בהתאמה. יחד, הן מייצרות הכנסות בהיקף של 18.66 טריליון וון (כ-14.1 מיליארד דולר), המהוות 62.8% מכלל מכירותיה.
הפגיעה ברווחיות החברה עלולה להיות חמורה מעבר לירידה בהיקף המשלוחים. ירידה בניצולת מפעלי הייצור מעלה את העלויות הקבועות לכל פאנל OLED מיוצר, בעוד שהירידה בהזמנות של מסכים יקרים משנה לרעה את תמהיל המכירות. בנוסף, חברת המחקר UBI Research מציינת כי יצרניות הסמארטפונים מפעילות לחץ כבד על ספקיות המסכים להוריד מחירים, בניסיון לקזז את התייקרות רכיבי הזיכרון.
גורם בתעשייה התייחס להשלכות על החברה: "החשש הגדול יותר אינו בהכרח כמה פחות פאנלים תמכור סמסונג דיספליי, אלא מאיזה סוג פאנלים היא מאבדת הזמנות. אם הקיצוצים יתרכזו בעיקר בדגמי האייפון היוקרתיים, הנזק לרווח התפעולי עלול להיות גדול ללא פרופורציה, במיוחד אם ניצולת המפעלים תתחיל לרדת."
המתקפל של אפל: אוויר לנשימה או רק טיפה בים?
נקודת אור אפשרית עבור סמסונג דיספליי היא השקתו של ה-iPhone Duo - המכשיר המתקפל הראשון של אפל, שהגיע לחנויות לאחרונה. סמסונג דיספליי משמשת כספקית הבלעדית של מסכי ה-OLED עבור מכשיר זה. לפי תחזיות חברת המחקר Omdia, החברה הקוריאנית תתפוס 66% מנתח שוק מסכי ה-OLED המתקפלים בעולם השנה, כאשר שוק המכשירים המתקפלים כולו צפוי לצמוח ב-44% ולהגיע ל-29 מיליון יחידות.
עם זאת, גורמים בשוק מפקפקים ביכולתו של הסגמנט המתקפל להציל את התמונה הכוללת. גורם נוסף בתעשייה הסביר: "עסקה בלעדית עבור הטלפון המתקפל של אפל היא הישג משמעותי, אך היא אינה מפצה באופן אוטומטי על הזמנות חלשות יותר בליין האייפונים הרגיל. מסכים מתקפלים הם עסק בעל ערך גבוה יותר, אך ההיקפים עדיין קטנים יחסית. השאלה היא האם הצמיחה הזו תוכל לקזז את ההאטה בשוק הסמארטפונים היוקרתיים הרחב בהרבה."
למה זה חשוב לך
התייקרות שבבי הזיכרון בשל ביקוש גלובלי לבינה מלאכותית אינה עניין תיאורטי - היא כבר מתורגמת לייקור מחירי סמארטפונים, כפי שראינו במחיר ה-iPhone 18 Pro בדרום קוריאה, ומגמה דומה עשויה להגיע גם לצרכנים בישראל. בנוסף, קיצוצי הייצור של ענקיות כמו אפל וסמסונג עלולים להוביל למחסור במכשירים מסוימים או לעיכובים באספקה. מי שמתכנן לרכוש סמארטפון דגל בחודשים הקרובים כדאי שיביא בחשבון שהמחירים עשויים להמשיך לעלות כתוצאה ממשבר שרשרת האספקה העולמי.
קראו גם: הונאות זהות סינתטית בארה"ב: חשיפה של 2.4 מיליארד דולר לגופי המימון · סיילספורס רוכשת את Braze ב-5.7 מיליארד דולר, מעוררת דילמת AI ושיווק
