עילית רז, מייסדת ומנכ"לית חברת ההזנק (סטארט-אפ) הישראלית ג'ונקו (Joonko), הודתה בבית המשפט הפדרלי במנהטן בביצוע הונאת ניירות ערך (Securities Fraud). במסגרת הסדר טיעון שנחתם עמה, קיבלה רז אחריות על תרמית שבאמצעותה גייסה החברה כ-27 מיליון דולר ממשקיעים בשנים 2021 ו-2022 על בסיס מצגי שווא, נתונים מזויפים ולקוחות פיקטיביים. העבירה שבה הודתה נושאת עונש מרבי של 20 שנות מאסר, כאשר עונשה המדויק ייקבע בהמשך על ידי שופט פדרלי.
ממצגת נוצצת ועד להודאה פלילית: כך נבנתה התרמית
חברת ג'ונקו הוקמה בשנת 2016 והחזיקה משרדים בתל אביב ובניו יורק. החברה פיתחה מוצר מבוסס בינה מלאכותית (AI) שנועד לסייע לחברות בארצות הברית לאתר ולגייס עובדים מקבוצות שונות, בהן נשים, בני מיעוטים וחיילים משוחררים. התפיסה המרכזית של החברה התבססה על ניהול מאגר נתונים של מועמדים שהגיעו לשלבים המתקדמים בתהליכי גיוס בחברה אחת אך לא התקבלו, והצעתם לחברות אחרות.
בספטמבר 2022 הציגה החברה תמונת מצב מרהיבה כשדיווחה על השלמת סבב גיוס של 25 מיליון דולר בהובלת קרן Insight Partners ובהשתתפות הקרנות Target Global, Kapor Capital ו-Vertex Ventures Israel. בזמנו טענה החברה כי גייסה סכום כולל של מעל 38 מיליון דולר, תוך הצגת צמיחה של 500% במכירות במשך שנתיים רצופות ורשימת לקוחות שכללה מותגים בולטים כמו אדידס, אקסנצ'ר, אמריקן אקספרס, קרוקס, פייפאל ואינטואיט.
מנגנון הניפוח התמקד בשני סבבי גיוס מרכזיים:
סבב A (שנת 2021): גיוס של כ-10 מיליון דולר מקרנות ומשקיעים.
סבב B (שנת 2022): גיוס של כ-17 מיליון דולר נוספים על בסיס נתוני צמיחה מומצאים.
הנתונים המזויפים: ממאות לקוחות ועד לחשבונות בנק פיקטיביים
בפועל, המספרים שהוצגו למשקיעים היו רחוקים באופן קיצוני מהמציאות בשטח. חקירת הרשויות האמריקאיות, כולל רשות ניירות ערך (SEC), חשפה כי מאחורי המצגות המרשימות והשימוש במילות באזז טכנולוגיות עמדה הונאה שיטתית. החברה טענה כי היא משתמשת בשבעה אלגוריתמים שונים, עיבוד שפה טבעית וראייה ממוחשבת, אך המוצר לא ביצע בפועל את הפעולות הטכנולוגיות הללו.
לפי ממצאי החקירה, בעוד שבמצגות ובסרטונים פומביים נטען כי לחברה יש בין 120 ל-200 לקוחות משלמים, המספר האמיתי עמד על כ-30 חברות בלבד - כאשר לפחות מחציתן כלל לא שילמו עבור השירות. גם מאגר המועמדים, שהוצג ככולל עד 185 אלף מועמדים פעילים בחודש, היה קטן בהרבה בפועל.
מדד נבדק | הנתונים שהוצגו למשקיעים | המציאות בפועל לפי הרשויות
מספר חברות לקוח | מעל 200 חברות | כ-30 חברות (כמחציתן ללא תשלום)
הכנסות בשנת 2021 | 1.84 מיליון דולר | לא יותר מ-100 אלף דולר
הכנסות בשנת 2022 | מעל 3 מיליון דולר (קצב שנתי) | לא יותר מ-100 אלף דולר לכל השנה
יתרה ממוצעת בבנק | מעל 5 מיליון דולר | נמוכה במיליוני דולרים מהמדווח
כאשר אחד המשקיעים החל לחשוד וביקש לבחון מסמכים בנקאיים, שלחה לו רז דף חשבון מזויף שהציג יתרה ממוצעת של מעל 5 מיליון דולר, בזמן שהיתרה האמיתית הייתה נמוכה במיליוני דולרים. בהמשך נשלחה חבילה של הזמנות רכש פיקטיביות, שכללו חתימות מזויפות של עובדים אמיתיים בחברות שונות באמצעות תוכנת Adobe, מבלי שלחברות אלה היה קשר עסקי כלשהו עם ג'ונקו.
לפי התביעות שהוגשו, רז הפיקה רווחים אישיים ניכרים מהתרמית, כאשר קיבלה תגמול במזומן ובמניות בשווי מיליוני דולרים, ואף מכרה באוקטובר 2022 מניות שלה בשוק המשני בתמורה ליותר מ-2 מיליון דולר.
הקריסה, פירוק החברה והשלכותיה
התרמית החלה להיחשף בתחילת שנת 2023, כאשר דירקטוריון החברה נתקל בקשיים לקבל גישה למסמכים הכספיים. ביוני 2023, לאחר עימות ישיר עם נציג של אחת מקרנות ההשקעה, הודתה רז כי זייפה את דפי החשבון והחוזים ושיקרה בנוגע להיקף ההכנסות, הלקוחות והכספים שבבנק. בעקבות הגילויים התפטרה רז מתפקידה והדירקטוריון לקח לידיו את ניהול החברה. עובדי החברה, שמנתה אז כ-40 עובדים, זומנו לשימוע במשרדים בתל אביב.
במאי 2024 הגישה ג'ונקו בקשה להגנה מפני נושים (פשיטת רגל לפי צ'פטר 11) במדינת דלאוור, ללא נכסים מספיקים להחזרת חובותיה למשקיעים.
בתביעה המקורית הואשמה רז גם בהונאה אלקטרונית (Wire Fraud), אך הודאתה הנוכחית מתייחסת לאישום של הונאת ניירות ערך בלבד. התובע הפדרלי בתיק, ג'יימי מקדונלד, ציין את חומרת המעשים והשפעתם על המערכת האקולוגית של הסטארט-אפים: "הונאה בעולם הסטארט-אפים פוגעת במשקיעים ומקשה על חברות יזמיות אחרות לגייס כסף."
למה זה חשוב לך
התרמית בחברת ג'ונקו והודאתה הפלילית של המייסדת ממחישות את הסיכונים שבדיווחים מנופחים ובמצגי שווא בענף הטכנולוגיה. מקרה זה מדגיש כיצד הונאה של חברה אחת פוגעת ישירות באמון המשקיעים, מקשיחה את תהליכי בדיקת הנאותות (Due Diligence) ומקשה על סטארט-אפים לגיטימיים לגייס הון בשוק התחרותי.
האמור בכתבה זו מובא למטרות מידע והעשרה בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או שידול לביצוע פעולות בניירות ערך. הנתונים מבוססים על מקורות גלויים ונכונים למועד פרסומם. הכותב/ת עשוי/ה להחזיק בניירות הערך המוזכרים. כל הפועל על סמך התוכן עושה זאת על דעתו ואחריותו הבלעדית.
קראו גם: קרטל בטיחות? תביעה ייצוגית בקליפורניה נגד ענקיות ה-AI · גל ביטולי חוזים וסערת פרטיות: Flock מציעה פרישה מרצון לעובדיה
