ענקית התוכנה והענן סיילספורס (Salesforce) רשמה עלייה חדה של 12% במסחר המאוחר בוול סטריט, בעקבות פרסום דוחות כספיים חזקים לרבעון השני הפיסקלי והעלאת התחזית השנתית. החברה הציגה צמיחה מואצת בהכנסות ממוצרי בינה מלאכותית (AI) לצד זינוק ברווח הנקי, כשהיא נהנית במקביל מרווח הון משמעותי הודות להחזקותיה בסטארט-אפ ה-AI אנתרופיק (Anthropic).
תוצאות הרבעון, שהסתיים בסוף יולי, שיקפו התאוששות בעסקי הליבה של ענקית ה-CRM והרגיעו חלק מחששות המשקיעים לגבי עתיד שוק התוכנה התאגידית בעידן הבינה המלאכותית היוצרת.
זינוק ברווחים והשקעה מוצלחת באנתרופיק
הכנסות סיילספורס ברבעון השני טיפסו ב-11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד והסתכמו ב-11.35 מיליארד דולר, מעט מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 11.32 מיליארד דולר. הרווח הנקי של החברה רשם זינוק של 87% והגיע ל-3.53 מיליארד דולר (4.29 דולר למניה), בהשוואה ל-1.89 מיליארד דולר (1.96 דולר למניה) ברבעון המקביל. הרווח למניה מתואם עמד על 5.90 דולר.
גורם מרכזי בזינוק ברווחיות היה רווח נקי של 2.6 מיליארד דולר מהשקעות אסטרטגיות, הנובע ברובו מהעלייה החדה בשוויה של חברת אנתרופיק. בחודש מאי האחרון השלימה אנתרופיק גיוס הון לפי שווי של 965 מיליארד דולר, מה שהציף ערך עצום עבור סיילספורס המחזיקה בנתח מהחברה. גם תזרים המזומנים החופשי של סיילספורס זינק ב-81% לרמה של 1.10 מיליארד דולר, הרחק מציפיות השוק שעמדו על כ-643.2 מיליון דולר.
בעקבות התוצאות, החברה העלתה את התחזית לשנה הפיסקלית כולה. סיילספורס צופה כעת הכנסות של 46.1 עד 46.4 מיליארד דולר, קצב צמיחה של כ-11%, לעומת תחזית קודמת של 45.9 עד 46.2 מיליארד דולר. לרבעון השלישי צופה החברה הכנסות של 11.42 עד 11.50 מיליארד דולר ורווח מתואם של 3.42 עד 3.44 דולר למניה - מעל תחזיות השוק.
מוצרי ה-AI והעסקאות הגדולות דוחפים את הצמיחה
חטיבת מוצרי הבינה המלאכותית הראתה ביצועים חזקים במיוחד במהלך הרבעון:
- קצב הכנסות שנתי ממוצרי Agentforce: חצה את רף ה-1.5 מיליארד דולר, תוך הצגת צמיחה שנתית של 240% (בהמשך לצמיחה של יותר מ-200% ברבעון הקודם).
- השקת Claudeforce: תוסף חדש המבוסס על מודל Claude של אנתרופיק, המאפשר לאנשי מכירות לנסח דוא"ל באופן אוטומטי, לדלות מידע עסקי ולעדכן רשומות במערכת באמצעות צ'אט.
- חוזה ממשלתי: זכייה בחוזה בהיקף של 1.6 מיליארד דולר מול המשרד לענייני ותיקי הצבא של ארה"ב.
- רכישה אסטרטגית: התקדמות ברכישת סטארט-אפ שירות הלקוחות Fin תמורת 3.6 מיליארד דולר, אשר צפויה להיסגר ברבעון השלישי מוקדם מהמתוכנן.
עם זאת, סמנכ"לית התפעול והכספים של החברה, רובין וושינגטון, ציינה במהלך שיחת הוועידה עם האנליסטים כי החברה עדיין מתמודדת עם קשיים ותנודתיות במכירת רישיונות תוכנה בתחומי האינטגרציה והאנליטיקה. למרות זאת, יתרת המחויבויות של החברה להכרה בהכנסות בשנה הקרובה (cRPO) עמדה על 33.5 מיליארד דולר, מעל התחזיות.
"זה לא אפוקליפסת ה-SaaS": בולמים את חששות השוק
עד לפרסום הדוחות, מניית סיילספורס איבדה כ-22% מתחילת השנה, בזמן שמדד S&P 500 עלה ב-12%. הירידה נבעה מחשש גובר בקרב משקיעים כי מודלי שפה גדולים (LLM) ופתרונות בינה מלאכותית יוצרת ייתרו את הצורך במערכות תוכנה במודל תוכנה כשירות (SaaS).
מייסד ומנכ"ל סיילספורס, מארק בניוף, דחה נחרצות את הטענות הללו במהלך הדיווח:
"זהו אינו 'אפוקליפסת ה-SaaS'. שמענו במשך שני הרבעונים האחרונים תחזיות קודרות על קץ התוכנה ועל כך שמודלי ה-AI יבלעו הכל, אך אף אחת מהתחזיות הללו לא התממשה עבורנו."
למה זה חשוב לך
התוצאות של סיילספורס מוכיחות כי ענקיות התוכנה המסורתיות אינן מתפוגגות מול גל ה-AI, אלא מצליחות להפוך אותו למנוע צמיחה רווחי. עבור מנהלים ועובדים בתעשיית ההייטק הישראלית, בפרט בתחומי התוכנה הארגונית וה-B2B, הנתונים מראים כי שילוב סוכני AI בתוך תהליכי עבודה קיימים יוצר ערך כספי אמיתי ומגדיל את נכונות הלקוחות לשלם. בנוסף, הזינוק בשווי אנתרופיק והשפעתו על סיילספורס מדגישים את החשיבות של שותפויות אסטרטגיות בין חברות התוכנה הוותיקות לבין מפתחות מודלי הבסיס.
האמור בכתבה זו מובא למטרות מידע והעשרה בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או שידול לביצוע פעולות בניירות ערך. הנתונים מבוססים על מקורות גלויים ונכונים למועד פרסומם. הכותב/ת עשוי/ה להחזיק בניירות הערך המוזכרים. כל הפועל על סמך התוכן עושה זאת על דעתו ואחריותו הבלעדית.