התאוששות נרחבת בשוקי ההון והסיכון הבינלאומיים הובילה לגל עליות חיובי בשוק המטבעות הדיגיטליים. המטבע הדיגיטלי הגדול והמוביל, ביטקוין (Bitcoin), זינק בשיעור של עד 7.7% במהלך יום המסחר והשלים טיפוס מעבר לרף ה-87,000 דולר, כשהוא מגיע לשיא יומי של 87,354 דולר. התנועה מעלה השלימה התאוששות של יותר מ-10,000 דולר בהשוואה לרמות השפל שנרשמו בשוק במהלך השבוע שעבר. הגורם המרכזי לתפנית החיובית בסנטימנט המשקיעים הוא חזרת תזרימי המזומנים החיוביים לקרנות הסל (ETF) מסוג ספוט (Spot) של ביטקוין בארצות הברית.
העליות בשוק הקריפטו התרחשו כחלק ממגמה רחבה יותר של הגברת תיאבון הסיכון (Risk-on) בשווקים הפיננסיים הגלובליים, שבמסגרתה נרשמו עליות בשוקי המניות והאג"ח, לצד ירידה במחירי הנפט. המשקיעים הפגינו אופטימיות זהירה לקראת הפגישה המתוכננת בין נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, לבין נשיא סין, שי ג'ינפינג.
הנזלות בהיקף של כמיליארד דולר בשוק הנגזרים: סוחרי השורט ספגו את עיקר הפגיעה
גל העליות החד והמהיר הפעיל לחץ כבד על פוזיציות ממונפות בשוק הנגזרים. על פי נתוני חברת מעקב השוק CoinGlass, פוזיציות מסחר בהיקף כולל של כמיליארד דולר - הן של לונג (Long) והן של שורט (Short) - חוסלו במהלך 24 השעות האחרונות. מדובר ברמת ההנזלות (Liquidations) הגבוהה ביותר שנרשמה בשוק הדיגיטלי מאז סוף חודש אוגוסט.
הסוחרים שהמרו על ירידות שערים ספגו את המכה הקשה ביותר: סוחרי שורט: נרשמו הנזלות של כ-878 מיליון דולר בפוזיציות שורט, לאחר הזינוק במחיר הביטקוין שאילץ סגירה כפויה ומהירה של פוזיציות דוביות.
שוק האופציות: בפלטפורמת הנגזרים Deribit, היקף הפוזיציות הפתוחות באופציות רכש (Call open interest) עמד על יותר מ-272,000 חוזים, המעניקים למחזיקיהם את הזכות לקנות ביטקוין, לעומת כ-154,000 חוזים בלבד באופציות מכר (Put).
השינוי החד במפת הנגזרים עשוי להיות בעל משמעות מרכזית עבור קרנות גידור המתמקדות בתחום המטבעות הדיגיטליים, שנאלצות לנווט בתנאי תנודתיות גבוהה ושינויים חדים במחירי הספוט. ההתאוששות האחרונה יצרה רווחים עבור פוזיציות שוריות, בעוד שהנזלת פוזיציות השורט הדגישה את הדינמיקה המהירה בשוק כאשר פוזיציות הופכות לצפופות מדי.
זינוק במניות התחום ובמטבעות האלטרנטיביים
התאוששות השוק לא הוגבלה לביטקוין בלבד, ובחלק מהמקרים מטבעות דיגיטליים קטנים יותר אף רשמו ביצועים עודפים. מטבע ה-Dogecoin זינק בשיעור של עד 14%, בעוד שמטבע ה-XRP רשם עלייה של כ-8%. במקביל, מניות של חברות ציבוריות בעלות זיקה ישירה לעולם הקריפטו נהנו מהמגמה החיובית במסחר:
חברה / נכס | תיאור / פוזיציה | שינוי במחיר
Dogecoin | מטבע דיגיטלי אלטרנטיבי | עלייה של עד 14%
Strategy | מחזיקה בביטקוין במאזנה | עלייה של 9.5%
XRP | מטבע דיגיטלי אלטרנטיבי | עלייה של כ-8%
ביטקוין (Bitcoin) | המטבע הדיגיטלי המוביל | עלייה של עד 7.7% (ל-87,354$)
Coinbase | בורסת קריפטו נסחרת | עלייה של 3.5%
Circle Internet Group | מנפיקת תשתיות קריפטו | עלייה של 3.0%
מניית חברת Strategy, המחזיקה בביטקוין במאזנה התאגידי, בלטה מעל כולן עם זינוק של 9.5%. במקביל, שווי השוק הכולל של כלל המטבעות הדיגיטליים הגיע לכ-2.8 טריליון דולר. אלכס קופציקביץ' (Alex Kuptsikevich), אנליסט השוק הראשי בחברת FxPro, ציין כי מדובר ברמה הגבוהה ביותר של שווי השוק הכולל מאז סוף חודש ינואר.
התאוששות לאחר טלטלה רגולטורית ומקרו-כלכלית
הגל החיובי הנוכחי בשוק מגיע לאחר תקופה מאתגרת במיוחד עבור תעשיית הנכסים הדיגיטליים. השוק התמודד באחרונה עם כישלונו של "חוק הקלריטי" (Clarity Act), הצעת חוק שנועדה לספק מסגרת ובהירות רגולטורית רחבה יותר לתעשייה, לצד העלאת הריבית הראשונה מזה יותר משלוש שנים שביצע הבנק הפדרלי בארצות הברית.
עם זאת, סנטימנט המשקיעים החל להשתנות לטובה לאחר שהרשות לניירות ערך בארצות הברית (SEC) העניקה אור ירוק להתחלת מסחר בגרסאות דיגיטליות של ניירות ערך במדינה. מהלך זה העניק תמריץ נוסף לאמון המשקיעים בתשתיות הדיגיטליות.
למרות הזינוק הנוכחי, שהחזיר את הביטקוין לרמות מחיר שנראו לאחרונה בחודש ינואר, המטבע עדיין נסחר ברמה הנמוכה בכשליש משיא כל הזמנים שרשם בחודש אוקטובר.
קראו גם: סקר: משקיעים מוסדיים מגדילים מזומן ונסוגים ממניות בארה"ב ובריטניה · ביל אקמן בנה פוזיציה של 2.4 מיליארד דולר במיקרוסופט
למה זה חשוב לך
עבור המשקיע הישראלי, תנודות חדות כאלה בביטקוין ובנכסים הנלווים אליו - כמו מניות Coinbase או Strategy - מדגישות עד כמה השוק הדיגיטלי עדיין תנודתי ורגיש לאירועים גלובליים, החל ממדיניות פדרלית ועד יחסי ארה"ב-סין. מי שמחזיק חשיפה לקריפטו, ישירות או דרך קרנות סל וניירות ערך זרים, כדאי שיביא בחשבון שגם רגעי התאוששות עשויים להתלוות בהנזלות מסיביות שמעצימות את הסיכון. בנוסף, ההתפתחויות הרגולטוריות בארה"ב, כמו האור הירוק ל-SEC למסחר בניירות ערך דיגיטליים, עשויות להשפיע גם על מגמות רגולציה עתידיות בישראל ובשווקים אחרים.
האמור בכתבה זו מובא למטרות מידע והעשרה בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או שידול לביצוע פעולות בניירות ערך. הנתונים מבוססים על מקורות גלויים ונכונים למועד פרסומם. הכותב/ת עשוי/ה להחזיק בניירות הערך המוזכרים. כל הפועל על סמך התוכן עושה זאת על דעתו ואחריותו הבלעדית.
קראו גם: איתות נדיר בוול סטריט: מדדי השיא מסתירים צניחה של מניות רבות · סקר: משקיעים מוסדיים מגדילים מזומן ונסוגים ממניות בארה"ב ובריטניה
