מנהל ומייסד אובר (Uber) לשעבר, טראוויס קלאניק, רושם חזרה מהדהדת למרכז הבמה של עולם הטכנולוגיה והיזמות. קלאניק השלים גיוס הון ענק בהיקף של 1.7 מיליארד דולר עבור סטארטאפ הרובוטיקה החדש שלו, Atoms, בסבב השקעה שאותו הובילה קרן ההון סיכון האמריקאית הבכירה Andreessen Horowitz. הסבב החדש מסמן פרק חדש בקריירה של קלאניק, שנים לאחר עזיבתו הסוערת את חברת אובר, ומביא עמו אמירות חריפות מצידו על מערכת היחסים המורכבת בין מייסדי חברות לבין המשקיעים המלווים אותם.
קאמבק מפואר לאחר הטלטלה ב-Uber
סבב הגיוס הנוכחי של Atoms מעמיד את קלאניק שוב בראשן של חברות הטכנולוגיה הממומנות ביותר בעולם. כזכור, קלאניק הוביל את אובר לצמיחה מהירה ולשינוי מודל התחבורה העולמי, אך נאלץ לפרוש מתפקידו כמנכ"ל בשנת 2017. פרישתו התרחשה בעקבות עימותים קשים ופומביים עם משקיעים מרכזיים בחברה, ובראשם ביל גורלי (Bill Gurley), שדחפו לסיום כהונתו.
כעת, על פי הדיווח ב-Tech News, קלאניק מוכיח כי מעמדו בקרב קהילת ההשקעות נותר איתן. הובלת הסבב על ידי קרן Andreessen Horowitz מעידה על האמון הרב של חברות ההון סיכון בפוטנציאל של Atoms בתחום הרובוטיקה, כמו גם בכישוריו של קלאניק להוביל מיזמי ענק.
"רק 10% מקרנות ההון סיכון לא מזיקות"
לצד הדיווח על גיוס העתק, קלאניק מציג עמדה ביקורתית וישירה במיוחד כלפי תעשיית ההון סיכון (Venture Capital). אף שגייס סכומי עתק מקרנות לאורך השנים, הוא אינו נרתע מלהביע דעה נחרצת על הערך הממשי שמעניקים המשקיעים למייסדים ולחברות.
לפי ניתוחו של קלאניק, תרומתן של קרנות ההון סיכון נמוכה בהרבה מכפי שמקובל לחשוב:
- רק 10% מקרנות ההון סיכון נכללות בקטגוריה של כאלו ש"אינן גורמות נזק" לחברות שבהן השקיעו.
- רק 1% מקרנות ההון סיכון הן מועילות באמת ומספקות ערך אמיתי ומשמעותי למייסדים.
כדי להבהיר את פער התפיסה בין היזמים למשקיעים, נעזר קלאניק בדימוי מעולם המשחקים. הוא המשיל את מייסדי הסטארטאפים לאמני שחמט המנהלים מערכה מורכבת ועמוקה, בעוד את אנשי קרנות ההון סיכון תאר כצופים מזדמנים מהצד, שאינם מסוגלים להבין את העומק, האסטרטגיה והמורכבות של המשחק עצמו.
"רק 10% מקרנות ההון סיכון אינן גורמות נזק, ואולי אחוז אחד בלבד באמת עוזר."
האסטרטגיה למייסדים: ליצור מלחמת הצעות
למרות היחס הביקורתי והסקפטי שלו כלפי תעשיית ההון סיכון, קלאניק אינו ממליץ ליזמים ולמייסדים לוותר על גיוס כספים מקרנות. במקום זאת, הוא קורא להם לשנות את גישתם ולנהל את תהליך הגיוס מתוך עמדת כוח.
קלאניק ממליץ למייסדים לאמץ מספר עקרונות עבודה מול משקיעים:
- בניית הצעת השקעה שאי אפשר לסרב לה: ליצור מצגות והצעות כה אטרקטיביות שיגרמו למשקיעים לרדוף אחרי החברה.
- הצתת מלחמת הצעות (Bidding Wars): לגרום למספר קרנות להתחרות זו בזו באופן אגרסיבי על הזכות להיכנס להשקעה.
- הימנעות מהסברי יתר: לא לנסות להסביר יתר על המידה או להצטדק, אלא להתמקד בחוזקות הליבה של המיזם.
השלכות על תעשיית הסטארטאפים
הצלחתו של קלאניק לגייס 1.7 מיליארד דולר עבור Atoms מעבירה מסר חזק לקהילת ההייטק העולמית, כולל ליזמים ולמשקיעים בשוק הישראלי. הדיווח מציג כיצד יזם בעל ניסיון ומוניטין מוכח יכול להמשיך ולגייס סכומי עתק, אפילו מול היסטוריה של עימותים חריפים עם משקיעים מובילים.
בנוסף, הדגש שמניח קלאניק על יצירת תחרות בין משקיעים מבהיר כי גם בעידן שבו הבינה המלאכותית והרובוטיקה דורשות משאבים כספיים עצומים, השליטה בדינמיקת הגיוס נותרה כלי קריטי בידיהם של מייסדים. עבור תעשיית הסטארטאפים, נראה ששובו של קלאניק לקדמת הבמה עשוי להשפיע לא רק על תחום הרובוטיקה, אלא גם על האופן שבו יזמים מנהלים את המשא ומתן מול קרנות הון סיכון.
האמור בכתבה זו מובא למטרות מידע והעשרה בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או שידול לביצוע פעולות בניירות ערך. הנתונים מבוססים על מקורות גלויים ונכונים למועד פרסומם. הכותב/ת עשוי/ה להחזיק בניירות הערך המוזכרים. כל הפועל על סמך התוכן עושה זאת על דעתו ואחריותו הבלעדית.