בשיחת הדוחות הכספיים הראשונה שלה כחברה ציבורית, סיפקה SpaceX דרמה משמעותית עבור תעשיית השבבים העולמית. מייסד החברה ומנכ"לה, אילון מאסק, ניצל את האירוע כדי להציב גבול ברור במאבק בין יצרניות המוליכים למחצה: החברה תבנה את כל תשתית הבינה המלאכותית (AI) שלה באופן בלעדי על גבי חומרה מבית Nvidia. מאסק נימק את ההחלטה בעליונותה של ארכיטקטורת Vera Rubin של אנבידיה עבור עיבוד עומסי עבודה של AI.
ההצהרה החד-משמעית של מאסק הובילה לתגובה מיידית בשווקים. מניית AMD צנחה בכ-9% בעקבות ההודעה, בעוד שמניית אנבידיה רשמה עליות של בין 2% ל-3.4%.
זינוק בקצב תלת-ספרתי: AI הפך למנוע הצמיחה של SpaceX
התחייבותה של SpaceX להסתמך בלעדית על ספק חומרה יחיד מקבלת משנה תוקף לאור המספרים המרשימים שחשפה החברה בדוחותיה הכספיים לרבעון השני של שנת 2026. סך ההכנסות של החברה ברבעון זה הגיע ל-7.81 מיליארד דולר - עלייה של 92% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה.
אולם הנתונים המפתיעים באמת נרשמו במגזר הבינה המלאכותית של החברה. ההכנסות המיוחסות לפעילות ה-AI הגיעו ברבעון השני ל-2.56 מיליארד דולר, המהווים קפיצה של 247% בהשוואה לנתונים הקודמים. המשמעות היא שכיום, כמעט שליש מכל דולר שהחברה מכניסה מגיע מתחום הבינה המלאכותית, ולא מפעילויות הליבה ההיסטוריות שלה כמו שיגור רקטות או שירות האינטרנט הלווייני Starlink.
כדי לתמוך בצמיחה זו, החברה פורסת תשתיות מחשוב בקנה מידה עצום:
- יוני 2026: SpaceX כבר התקינה קיבולת מחשוב של 1.4 גיגאוואט.
- יעד לסוף 2026: לחצות את רף ה-2 גיגאוואט.
- יעד לסוף 2027: להגיע לקיבולת מחשוב של 10 גיגאוואט.
| מדד כספי / תפעולי | נתון ברבעון השני 2026 | מגמה / יעד עתידי |
|---|---|---|
| סך הכנסות החברה | 7.81 מיליארד דולר | צמיחה של 92% משנה אשתקד |
| הכנסות מתחום ה-AI | 2.56 מיליארד דולר | זינוק של 247% בהשוואה לתקופות קודמות |
| קיבולת מחשוב מותקנת | 1.4 גיגאוואט | יעד של מעל 2 גיגאוואט השנה ו-10 גיגאוואט עד 2027 |
פרויקט Starmind: לקחת את הבינה המלאכותית אל מחוץ לכדור הארץ
אחד הגילויים המרכזיים בשיחת הדוחות היה ההכרזה על פרויקט Starmind - שיתוף פעולה טכנולוגי ואסטרטגי בין SpaceX לבין אנבידיה. במסגרת התוכנית, השותפות יפתחו ויציבו מטעני מחשוב המבוססים על ארכיטקטורת Vera Rubin של אנבידיה על גבי לוויינים שיפעלו במסלול לווייני נמוך סביב כדור הארץ (LEO). השיגורים הראשונים של לווייני מחשוב אלו מתוכננים לצאת לדרך בשנת 2027.
מעבר לאספקת החומרה, מערכת היחסים בין שתי החברות כוללת זווית פיננסית עמוקה: אנבידיה מחזיקה בנתח מניות משמעותי ב-SpaceX. עובדה זו מעבירה את היחסים ביניהן מתפיסה של לקוח וספק רגילים לברית אסטרטגית שבה לשני הצדדים יש תמריצים כלכליים חזקים ומשותפים.
זעזוע בשוק השבבים: AMD סופגת מכה, אנבידיה מהדקת את האחיזה
מצבה של AMD בעקבות ההודעה נחשב למורכב במיוחד. החברה הציגה בדוחותיה לרבעון השני נתונים חזקים במיוחד, עם הכנסות שיא של 11.5 מיליארד דולר - צמיחה של 50% בהשוואה לתקופה המקבילה בשנה שעברה. למרות הביצועים הכספיים המרשימים הללו, מניית AMD נפגעה קשות בבורסה לאחר ששחקנית מרכזית ובעלת פרופיל תקשורתי גבוה כמו SpaceX בחרה להצהיר פומבית על נאמנות בלעדית למתחרה הישירה שלה.
עבור אנבידיה, לעומת זאת, מדובר בהישג משמעותי שמחזק את מעמדה בשוק השבבים:
- לקוח בצמיחה מהירה: SpaceX היא לקוח שמגדיל את הוצאות ה-AI שלו בקצב תלת-ספרתי מדי שנה ומכוון לקיבולת מחשוב אדירה של 10 גיגאוואט.
- יציבות וצפי הכנסות: התחייבות בהיקף כזה מעניקה לאנבידיה צבר הזמנות מובטח ונראות פיננסית שרוב יצרניות השבבים יכולות רק לחלום עליה.
- הובלת קטגוריה חדשה: פרויקט Starmind מציב את אנבידיה כחלוצה בתחום חדש לחלוטין - תשתיות AI בחלל - שבו תהנה מיתרון ראשוניות מובהק וכמעט ללא תחרות קיימת.
למה זה חשוב לך
עבור המשקיע הישראלי, האירוע מדגים כיצד הכרזה אחת של דמות מפתח בתעשייה יכולה לטלטל שווי שוק של מיליארדי דולרים בין לילה, גם כשהחברה הנפגעת מציגה תוצאות שיא. מי שמחזיק במניות AMD או אנבידיה, במישרין או בקרנות מחקות, חשוף לתנודתיות הזו. בנוסף, ההתפתחות מצביעה על מגמה רחבה יותר של הסתמכות תעשיית ה-AI על ספק חומרה בודד, מה שמעלה שאלות על ריכוזיות ותלות טכנולוגית שרלוונטיות גם לחברות ישראליות הפועלות בתחום.
קראו גם: הקלות המס לכריינים בסכנה: הרפובליקנים שוקלים להסיר סעיפים מחוק הקריפטו · חוק הקריפטו CLARITY: טיוטה מעודכנת בהסכמת טראמפ לפני הצבעה בסנאט
