חברת התחבורה הציבורית אגד עושה צעד משמעותי בדרך להפיכתה לחברה ציבורית הנסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב. במסגרת הדו"חות הפיננסיים שפרסמה היום (שלישי) בעלת השליטה בחברה, קרן התשתיות קיסטון, נחשף כי אגד נערכת לשינוי ארגוני ומבני מקיף. מהלך זה נועד להכשיר את הקרקע לקראת גיוס הון נרחב או רישום למסחר של מניות הקבוצה והתאגידים השונים שנמצאים תחת שליטתה כבר במהלך השנה הקרובה.
היעד שסומן עבור ההנפקה המתוכננת מעמיד את שווי השוק של אגד על כ-8 מיליארד שקלים. מדובר באחד ממהלכי ההנפקה המרכזיים והמסקרנים ביותר שצפויים להתרחש בשוק ההון המקומי, אשר עשוי לשנות את פניה של ענקית התחבורה הישראלית ולהשיא ערך רב לבעלי המניות שלה.
שינוי מבני וערך ההחזקה בספרים
כיום מחזיקה קרן התשתיות קיסטון ב-63.3% ממניותיה של אגד. בדוחותיה הכספיים המעודכנים ציינה קיסטון כי מניותיה של אגד מוערכות כיום בספרי הקרן בשווי של כ-2.7 מיליארד שקלים. ההערכות וההכנות שמבצעת הקרן בימים אלה כוללות ארגון מחדש של מבנה האחזקות והתאגידים שפועלים תחת קבוצת אגד, זאת כדי לאפשר תהליך הנפקה נקי ויעיל בבורסה.
במהלך שיחת משקיעים שנערכה במקביל לפרסום הדו"חות הכספיים, התייחס נבות בר להתקדמות המהלכים המתוכננים באגד. בר הבהיר למשתתפים בשיחה כי התהליך נמצא בעיצומו וכי החברה מתקדמת בצעדים מדודים לעבר הפיכתה לחברה נסחרת.
"זה עוד מעט יקרה, זאת ספינה גדולה אבל אנחנו מכינים אותה שתגיע לבורסה כבר בשנה הקרובה", אמר נבות בר במהלך שיחת המשקיעים.
זינוק בשווי המוערך: תוספת של 2 מיליארד שקל
השאיפה להגיע להנפקה לפי שווי חברה של כ-8 מיליארד שקלים מייצגת זינוק דרמטי בערכה של אגד. שווי מבוקש זה מציג תוספת של 2 מיליארד שקלים לעומת השווי לפיו בוצעה העסקה הקודמת במניות החברה רק לפני חודשים ספורים.
כזכור, בחודש מרץ האחרון ביצע בית ההשקעות מיטב עסקה לרכישת 10% ממניות אגד. אותה עסקה התרחשה לפי שווי חברה של 6 מיליארד שקלים. העובדה שכעת מיועדת ההנפקה להתבצע לפי שווי של 8 מיליארד שקלים מעידה על הציפיות הגבוהות של בעלת השליטה קיסטון לגבי הצפת הערך הגלומה בחברת התחבורה.
- שיעור ההחזקה של קיסטון באגד: 63.3%
- שווי ההחזקה בספרי קיסטון: 2.7 מיליארד שקלים
- שווי החברה בעסקת מיטב (מרץ): 6 מיליארד שקלים
- שווי שוק מבוקש בהנפקה: כ-8 מיליארד שקלים
- הגידול המבוקש בשווי: 2 מיליארד שקלים
הרחבת הפעילות וגיוס מקורות מימון
הפיכתה של אגד לחברה ציבורית המונפקת בבורסה לניירות ערך בתל אביב צפויה לפתוח בפניה אפיקי מימון חדשים שלא היו נגישים עבורה במתכונתה הנוכחית. גיוס הון נרחב מציבור המשקיעים ומהגופים המוסדיים יאפשר לחברה להרחיב את היקף הפעילות העסקית והתפעולית שלה, ולפתח את תאגידיה השונים.
היערכות זו מסמנת אבן דרך מרכזית עבור אגד ועבור שוק ההון הישראלי, כאשר האפשרות לגייס מקורות מימון חדשים צפויה לחזק את יכולתה של הקבוצה להתמודד עם אתגרים בתחום התחבורה ולבסס את מעמדה בשוק.
| פרמטר | פרטים |
|---|---|
| החברה המונפקת | אגד |
| בעלת השליטה | קרן התשתיות קיסטון |
| בורסת היעד | הבורסה לניירות ערך בתל אביב |
| לוח זמנים משוער | במהלך השנה הקרובה |
למה זה חשוב לך
הנפקתה של אגד בבורסה בתל אביב עשויה לאפשר לציבור ולקרנות הפנסיה המנהלות את חסכונותיו להפוך לבעלי מניות ישירים באחת מחברות התחבורה והתשתיות הגדולות בישראל. עבור שוק ההון המקומי, מדובר בהזרמת נזילות משמעותית ובפוטנציאל להצטרפות של חברה מרכזית למדדים המובילים. בנוסף, גיוס ההון יסייע לחברה להרחיב את מקורות המימון שלה ולפתח את שירותי התחבורה הציבורית במדינה.
האמור בכתבה זו מובא למטרות מידע והעשרה בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או שידול לביצוע פעולות בניירות ערך. הנתונים מבוססים על מקורות גלויים ונכונים למועד פרסומם. הכותב/ת עשוי/ה להחזיק בניירות הערך המוזכרים. כל הפועל על סמך התוכן עושה זאת על דעתו ואחריותו הבלעדית.