הביקוש העולמי הגואה לתשתיות בינה מלאכותית (AI) ממשיך להזניק את תעשיית החומרה לשיאים חדשים, כאשר במרכז העשייה עומדת יצרנית השבבים המובילה בעולם, חברת TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co). החברה הטייוואנית צפויה להציג רבעון שישי ברציפות של רווחי שיא, על רקע הזרמת הון מסיבית מצד ענקיות הטכנולוגיה המפתחות תשתיות מחשוב מתקדמות. כספקית השבבים המרכזית עבור חברות כמו Nvidia ו-Apple, תוצאותיה של TSMC מהוות את אחד המדדים האמינים ביותר לעוצמתו של הבום הנוכחי בתחום ה-AI.
זינוק ברווחים ושווי שוק מתקרב ל-2 טריליון דולר
תחזיות האנליסטים מעריכות כי הרווח הנקי של TSMC ברבעון השלישי ירשום זינוק של 65% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, ויגיע לרמה של 746.3 מיליארד דולר טייוואני (כ-23.4 מיליארד דולר אמריקאי). כל רווח נקי שיעלה על רף של 706.56 מיליארד דולר טייוואני יקבע שיא היסטורי חדש עבור החברה ויסמן רבעון ה-11 ברציפות של צמיחה ברווחים.
נתונים אלה מגיעים בהמשך לדיווח של החברה מהשבוע שעבר, לפיו הכנסותיה ברבעון השלישי זינקו ב-50% לעומת השנה שעברה ועברו את תחזיות השוק. הגידול המהיר בפעילות העלה את שווי השוק של TSMC לכ-2 טריליון דולר, סכום הגבוה כמעט פי שניים מזה של מתחרתה הדרום-קוריאנית, Samsung Electronics.
מדד פיננסי / תפעולי - נתון מעודכן
- צפי רווח נקי ברבעון השלישי: 746.3 מיליארד דולר טייוואני (~23.4 מיליארד דולר)
- צמיחה שנתית צפויה ברווח הנקי: 65%+
- עלייה בהכנסות ברבעון השלישי: 50%+ ביחס אשתקד
- שווי שוק מוערך: כ-2 טריליון דולר
- תקציב השקעות הון (Capex) ל-2026: 60 עד 64 מיליארד דולר
- השקעה במתקני ייצור באריזונה: 265 מיליארד דולר
אריזה מתקדמת והתרחבות גלובלית במיליארדי דולרים
המנוע המרכזי מאחורי הצמיחה של TSMC אינו טמון רק ביכולות הייצור הפיזיות של השבבים, אלא גם בטכנולוגיית האריזה המתקדמת שלה, המכונה Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS). טכנולוגיה זו מאפשרת לחבר מספר שבבים יחד בצפיפות גבוהה, אלמנט קריטי עבור המעבדים המניעים מודלי שפה גדולים ומערכות בינה מלאכותית.
הביקוש הגבוה ליכולות אלו הוביל את החברה להגדיל את תחזית הוצאות ההון (Capex) שלה לשנת 2026 לטווח של 60 עד 64 מיליארד דולר, לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 52 עד 56 מיליארד דולר.
במקביל להרחבת יכולות הייצור בטייוואן, TSMC מאיצה את פריסת המפעלים שלה ברחבי העולם:
- התרחבות בארה"ב: החברה משקיעה 265 מיליארד דולר בהקמת מתקני ייצור מתקדמים במדינת אריזונה, סכום הכולל הרחבה נוספת של 100 מיליארד דולר עליה הוכרז בחודש יולי.
- בחינת אתרים נוספים: החברה בוחנת אפשרות להשקעה נוספת במדינת טקסס.
- שיתופי פעולה אסטרטגיים: אילון מאסק ציין כי חברות שבבעלותו יובילו את הקמת קומפלקס השבבים Terafab, כאשר TSMC עשויה לשכור חלק מהמתקן לצורך תפעול הייצור.
אותות חיוביים בשרשרת האספקה לצד תנודות בשוק
הביטחון בהמשך הגאות בתחום החומרה מבוסס על נתונים מכלל שרשרת האספקה העולמית. חברת ASML ההולנדית, המספקת את הציוד המתקדם ביותר לייצור שבבים, ציינה כי לקוחותיה כבר פונים אליה במטרה לשריין הזמנות ציוד עבור השנים 2029 ו-2030 – עדות לכך שחברות הטכנולוגיה אינן צופות האטה בהשקעות ב-AI בשנים הקרובות.
מניותיה של TSMC רשמו עלייה של 57% מתחילת השנה, קרוב לזינוק של 62% במדד המניות המרכזי של טייוואן. עם זאת, במסחר הבוקר בטייוואן ירדה מניית החברה ב-2%, בעוד המדד הכללי ירד בכ-3%. הירידות הנקודתיות מיוחסות לחששות המשקיעים כי העלאות ריבית אפשריות מצד הבנק הפדרלי בארה"ב יכבידו על מניות טכנולוגיה הרגישות לעלויות מימון גבוהות.
המשקיעים ממתינים לשיחת הוועידה של החברה שתתקיים בהמשך היום, כדי לקבל תחזיות מעודכנות לרבעון הרביעי ולשנת הכספים כולה.
למה זה חשוב לך
TSMC היא ספקית השבבים המרכזית של חברות שהישראלים משתמשים במוצריהן מדי יום, כמו Apple ו-Nvidia, כך שהביקוש האדיר לשבבי AI משפיע ישירות על מחירי המכשירים והטכנולוגיה שתגיע לשוק בעתיד הקרוב. בנוסף, לחברה יש נוכחות משמעותית בישראל דרך מרכזי מו"פ ושיתופי פעולה עם חברות שבבים מקומיות, כך שהצלחתה מהדהדת גם בתעשיית ההייטק הישראלית. מי שמחזיק במניות TSMC או בקרנות העוקבות אחר מדדי טכנולוגיה עשוי להיות מושפע ישירות מהתנודות בשוויה, ולכן כדאי לעקוב אחר ההודעות הקרובות של החברה.
קראו גם: מיקרוסופט בוחנת לחזור לבלעדיות מלאה של משחקי אקסבוקס · מכריית ביטקוין ל-AI: SWI מגייסת 800 מיליון אירו לתשתיות מחשוב
קראו גם: הטלטלה באסיה החמירה: בורסת סיאול צללה ב-8%, טוקיו איבדה 5% · סערת חובות ב-CoreWeave: ציוץ ויראלי הפיל את מניות ענני ה-AI והחומרה
