מייסד חברת הסייבר Wiz, אסף רפפורט, יחד עם שותפיו להקמת החברה, נכנסים למרוץ לרכישת חברת כרטיסי האשראי כאל (כרטיסי אשראי לישראל). הצעד מגיע בהמשך לסדרת השקעות של רפפורט בשוק הישראלי, הכוללת את רכישת ערוץ הטלוויזיה רשת 13 ומגעים מתקדמים לניהול ורכישת הזיכיון של רשת מקדונלד'ס בישראל. במסגרת המהלך המתוכנן בחברת כאל, מייסדי Wiz אינם מתכוונים לפעול לבדם, אלא לבצע את הרכישה באמצעות חבירה לגוף פיננסי או מוסדי גדול שייכנס כשותף מרכזי לעסקה.
מהייטק לכלכלה המסורתית: התרחבות ההשקעות של מייסדי Wiz
התעניינותם של רפפורט ומייסדי Wiz בחברת כאל מסמנת שלב נוסף במגמה של הסטת הון שנצבר בתעשיית ההייטק לעבר נכסי תשתית וכלכלה מסורתית בישראל. רפפורט, אשר כבר השלים את רכישת השליטה בגוף התקשורת רשת 13 וכעת נמצא במגעים מתקדמים לרכישת הזיכיון של ענקית המזון המהיר מקדונלד'ס בישראל, מנסה כעת לבסס אחיזה גם במערכת הפיננסית המקומית.
המהלך של יזמי Wiz מגיע בעיתוי קריטי בשוק הפיננסי הישראלי, שבו נדרשים הבנקים להיפרד מזרועות האשראי שלהם. כדי לממש את הרכישה של גוף בגודל של כאל, מתכננים המייסדים לאתר שותף אסטרטגי בעל הון משמעותי שיוכל להצטרף להצעה ולהוביל עמם את הרכישה.
נפילת העסקה הקודמת והתלקחות המרוץ לרכישת כאל
ההתמודדות החדשה על חברת כאל מתרחשת בעקבות קריסתה הכמעט סופית של עסקת הענק הקודמת. לפי המתווה המקורי, כאל אמורה הייתה להימכר לאיש העסקים ג'ורג' חורש יחד עם חברת הביטוח הראל, לפי שווי חברה מוערך של 3.75 עד 4 מיליארד שקל. אולם העסקה נבלמה בסופו של דבר על ידי רשות התחרות. הרשות התנתה את מתן האישור לעסקה בכך שחורש ימכור את החזקותיו ברשת סופר-פארם. הדרישה נבעה מכך שסופר-פארם מתחרה ברשת שופרסל, המפעילה מועדון לקוחות גדול שמנפיק כרטיסי אשראי באמצעות כאל.
בעקבות בלימת העסקה מול חורש והראל, נכנסו למרוץ מספר גורמים בולטים במשק המנסים לנצל את ההזדמנות:
- דלק רכב וגיל אגמון: חברת דלק רכב ובעל השליטה בה גיל אגמון החלו בשיחות מול בנק דיסקונט לבחינת רכישת כ-50% ממניות כאל. המחיר המוצע בדיונים אלה מוערך ב-3 עד 3.5 מיליארד שקל - שווי נמוך יותר מזה שנקבע בעסקה הקודמת שלא יצאה לפועל. בהודעה רשמית שדיווחה דלק רכב לבורסה לניירות ערך צוין כי:
"הנהלת דלק רכב החלה בבחינה ראשונית של אפשרות לרכישת מניות בחברת כרטיסי אשראי לישראל (כאל)".
במקביל הבהירה החברה בדיווח כי:
"הבחינה טרם הבשילה לדיון בדירקטוריון החברה. אין ודאות שתוביל להתקשרות בעסקה, וטרם נקבעו מתווה או תנאים לעסקה אפשרית".
קבוצת ביטוח ישיר: הקבוצה, הנמצאת בשליטת מוקי ודורון שנידמן, הביעה אף היא עניין רשמי בהצטרפות למרוץ לרכישת כאל.
אסף רפפורט ומייסדי Wiz: נכנסו למרוץ במטרה לצרף גוף פיננסי או מוסדי גדול שישמש כשותף בעסקה.
למרות העניין הגובר מצד המתמודדים השונים, בנק דיסקונט אינו מנהל לפי שעה מגעים רשמיים עם אף אחד מהגורמים, וזאת עד אשר יפקע באופן רשמי המועד הסופי להשלמת העסקה המקורית מול ג'ורג' חורש וחברת הראל.
הרקע הרגולטורי: חובת ההפרדה של בנק דיסקונט
המאבק על רכישת כאל מונע מלוח זמנים רגולטורי נוקשה. כאל היא חברת כרטיסי האשראי האחרונה מבין שלוש החברות הגדולות בישראל שטרם הופרדה מהמערכת הבנקאית, במסגרת הרפורמה להגברת התחרות בשוק האשראי.
כיום, חלוקת הבעלות בחברה מתחלקת בין שני גופים בנקאיים:
| בעל המניות | אחוז ההחזקה |
|---|---|
| בנק דיסקונט | 72% |
| הבנק הבינלאומי | 28% |
לאחר שהמועד המקורי למכירת החברה נדחה במסגרת שינויי חקיקה, נדרש כעת בנק דיסקונט לצמצם את נתח הבעלות שלו ולרדת להחזקה של עד 40% לכל היותר ממניות כאל עד למאי 2027. דרישה זו מחייבת את הבנק למכור את השליטה בחברה בשנים הקרובות, ומייצרת מרוץ מתוח בין קבוצות ההשקעה השונות.
למה זה חשוב לך
המהלך של מייסדי Wiz מצביע על הפיכתם של יזמי ההייטק הבולטים בישראל לשחקנים מרכזיים בזירה הפיננסית והעסקית המקומית. העברת השליטה בכאל לידיים פרטיות צפויה להשלים את הרפורמה במערכת הבנקאית ולהגביר את התחרות בשוק האשראי הצרכני, דבר שעשוי להתבטא בעתיד בתנאי האשראי והשירותים הפיננסיים המוצעים לכלל מחזיקי כרטיסי האשראי בישראל.
האמור בכתבה זו מובא למטרות מידע והעשרה בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או שידול לביצוע פעולות בניירות ערך. הנתונים מבוססים על מקורות גלויים ונכונים למועד פרסומם. הכותב/ת עשוי/ה להחזיק בניירות הערך המוזכרים. כל הפועל על סמך התוכן עושה זאת על דעתו ואחריותו הבלעדית.
קראו גם: רפאל ומספנות ישראל בדרך לעסקה בקפריסין בהיקף של 150 מיליון אירו · 400 מיליון יורו: פורטיסימו מובילה את רכישת השליטה ברג'יס הבינלאומית
